Inflação Implícita

Inflação break-even precificada pelo mercado: diferença entre a curva nominal (Prefixado) e a curva real (IPCA+).

Método de interpolação:

Incluir títulos com cupom (NTN-F/NTN-B) Estende o prazo das curvas; aproxima o YTM por taxa zero.

Data de referência:

2026-07-16

Entre para explorar datas históricas.

Como é calculada

As taxas dos títulos são organizadas por prazo até o vencimento (em dias úteis / base 252, calendário ANBIMA), formando a Estrutura a Termo da Taxa de Juros (ETTJ). Cada curva é interpolada para obter taxas no mesmo vértice de tempo e combinada pela Equação de Fisher:

\[ 1 + i_{\text{nominal}} = \left(1 + r_{\text{real}}\right)\left(1 + \pi_{\text{implícita}}\right) \quad\Longrightarrow\quad \pi_{\text{implícita}} = \frac{1 + i_{\text{nominal}}}{1 + r_{\text{real}}} - 1 \]

Curva nominal: Tesouro Prefixado (LTN). Curva real: Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal). A inflação implícita só é exibida nos prazos cobertos por ambas as curvas.

Histórico da inflação implícita por vértice

Mensal Diária

Estrutura a termo na data

Break-even por vencimento

Vencimento	Nominal	Real	Implícita
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